Мировые инвестиции в недвижимость в 2013 году превысят 1 триллион долларов

В 2012 году мировые инвестиции в недвижимость выросли на 6% до объема US$929 млрд. (€714 млрд).

Согласно последнему отчету «Атлас международных инвестиций» компании Cushman & Wakefield, опубликованном на МIPIM, для большинства рынков это был тяжелый год, однако, объем инвестиций значительно увеличился в 4 кв. 2012 года, что сигнализирует о положительной динамике и возвращению уверенности на рынок коммерческой недвижимости, который может увидеть рост в14% в этом году и превысит отметку в 1 триллион долларов (€815млрд.) впервые с 2007 года.

Согласно данным Cushman & Wakefield, рост активности в этом году в основном коснется Северной и Южной Америки. Это объясняется возросшим интересом к рынку недвижимости со стороны финансовых институтов и частных лиц, а также возросшим объемом предложения.

Сильное завершение 2012 года состоялась в основном за счет рынков Китая и США. Первый побил рекорды по сделкам с земельными участками, второй увидел взрыв активности со стороны инвесторов, которые стремились компенсировать выросший к концу налог на увеличение рыночной стоимости капитала. Однако рост наблюдался не только в этих странах-«тяжеловесах», но и на ряде других рынков, таких как Испания, Польша, Норвегия, Швейцария, Индонезия, Таиланд, Индия и Австралия, в основном за счет ралли в IV квартале.

Инвесторы продолжают очень выборочно подходить к проектам, концентрируясь в основном на наиболее ликвидных продуктах. Если смотреть по регионам, то рост мировых инвестиций шел за счет сделок в Северной Америке и развивающихся стран Азии. При этом, развитые рынки Европы и Азии показали нулевую динамику, а развивающиеся рынки Европы, Ближнего Востока, Африки и Южной Америки показали негативный рост.

Сравнение по странам показывает, что рост в США и Мексике в 2012 был выше, в сравнении с другими странами континента. В Азии наибольший прирост инвестиций наблюдался в Малайзии, Вьетнаме, Австралии и Новой Зеландии. В Европе активностью инвесторов могли похвастаться Финляндия, Норвегия, Швейцария и Ирландия. Незначительный рост в таких крупных рынках как Китай, Германия и Гонконг так же отразились на мировом объеме инвестиций.

Рынки Северной и Южной Америки показали наилучшие результаты в мире по всем показателям - там больше всего усилилась инвестиционная активность, ставки доходности снизились на больший процент и ставки аренды показали лучшую динамику. Для Азии и региона ЕMEA год был скорее стабильным, на них больше отразилось замедление мировой экономики.

На Северную и Южную Америку приходится 32% мировых инвестиций в 2012 году (28% в 2011), в то время как доля регион EMEA сократилась до 21% (с 24%). Азия остается самым крупным инвестиционным рынком, на нее приходится 47% мировых инвестиций, что 1% чем в 2011 году, при этом инвестиции шли за счет местных игроков.

В борьбе за иностранные инвестиции, Европа в 2012 году лидирует. На нее приходится 51% всех инвестиций из-за рубежа (45% в 2011 г.). Для сравнения в Азии доля иностранных инвестиций составила 31%, а в Южной и Северной Америке всего 18% (20% в 2011).

Арендаторы офисной недвижимости в прошедшем году проявляли осторожность, что привело к снижению спроса и падению ставок в некоторых странах. Тем не менее, нехватка предложения поддержала рынок, и в некоторых районах ставки начали показывать положительную динамику к концу 2012 года, и в целом год был скорее положительным. В прошлом году больше всего инвестировали в торговую недвижимость, а также во все сектора в Северной и Южной Америке.

Наиболее заметны на международном рынке инвестиций независимые фонды из Северной Америки, растет интерес со стороны растущих фондов Ближнего и Дальнего Востока, а также со стороны Европейских игроков. Сейчас, глобальные пенсионные фонды из Канады, Ближнего и Дальнего Востока становятся более активными на рынке, фонды из Австралии становятся более значимыми игроками по мене того, как им удается аккумулировать большой объем средств.

Все больше дальневосточных и центрально-азиатских игроков будут выходить на мировую арену, так же как и китайские фонды добавят вес инвестиционному рынку в краткосрочной перспективе. Частные инвесторы, представляющие собой очень разнородную группу со всех стран мира, будут играть важную роль в формировании спроса. Большинство из них являются сторонниками стратегии «безопасность превыше всего», предпочитая высококачественные высоколиквидные активы в ключевых городах мира.

Укрепляется мнение, что худший период в цикле риска пройден, и снижение рисков в первой половине 2013 года поддержит более явный рост уверенности и увеличение активности инвесторов. Рынок будет очень полярным с точки зрения рисков и объемов инвестиций в зависимости от страны, города или сектора. Основной темой этого года станет поиск ценных активов на вторичных рынках, по мере того как аппетиты инвесторов к доходности растут, и арендаторы возобновляют свою активность.

Северная Америка будет самым предпочтительным рынком для международных инвестиций в коммерческую недвижимость в 2013 году, несмотря на продолжающуюся политическую и налоговую неопределенность. Первые признаки восстановления в спросе со стороны арендаторов, совместно улучшающейся экономикой и рынком кредитования, низкий уровень свободных помещений хорошо отражаются на спросе со стороны арендаторов и сделках. В итоге в регионе прогнозируется 15-20% рост инвестиционной активности, параллельно с незначительным сокращением ставок капитализации, за счет лучших объектов на вторичных рынках, постепенной нормализации ситуации на рынке арендаторов и роста ставок аренды.

Хотя доходность скорее всего расти не будет из-за достаточно низкого уровня ставок капитализации, ожидается дальнейшее их сокращение на тех рынках, где они высоки: такие как офисы в пригородах и складская недвижимость, по мере того как появляются возможности для кредитования за счет роста рынка ипотечных ценных бумаг.

Улучшившиеся макроэкономические условия совместно со стабильным ростом во всем регионе подогреют активность, что отразится в увеличении инвестиционной активности на 15-20%, прогнозируется в отчете. Спрос на инвестиции будет расти, по мере роста доверия к рынку Китая. Спрос на коммерческую недвижимость со стороны международных инвесторов захватит Австралию и Японию, тогда как рынки Индия и Индонезии продолжат развитие. Долгосрочные тренды, как убранизация и рост среднего класса, приведут к увеличению спроса во всех секторах, включая жилую недвижимость, особенно городах Китая и странах с высокими темпами роста рынка недвижимости: Вьетнаме и Индонезии.

Инвестиционная активность в коммерческую недвижимость Европы в краткосрочной перспективе будет достаточно подавленной из-за нехватки качественных активов и доступного финансирования. В 2013 году ожидается рост выпуска акций банками, корпорациями и частным, что должно способствовать большей инвестиционной активности, с ожидаемым 5% ростом в 2013. Общий европейский тренд будет дифференцирован от рынка к рынку.

/Источник: Arendator.ru 

Вернуться к списку статей